Получите юридическую консультацию по телефону в Москве
+7 499 450-39-61

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Государство постоянно регулирует рынок ценных бумаг: осуществляет целый перечень мер по предупреждению манипулирования рынком, стандартизирует процедуры и обеспечивает финансовую безопасность участников. Для этого законодательными органами утверждаются новые положения и дополняются имеющиеся кодексы.

Статья 185.3 Уголовного кодекса РФ, принятая в июле 2010 года, направлена на осуждение и предупреждение совершения манипулирования акциями, облигациями и т.д. Далее мы подробнее рассмотрим содержание этой статьи и выясним, какие последствия грозят нарушителям.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (499) 450-39-61
Это быстро и бесплатно!

Виды манипулирования рынком ценных бумаг

К манипулированию на рынке относятся следующие действия:

  1. Преднамеренное объявление недостоверной информации, из-за которой объем торгов, цена, предложение, спрос на финансовые инструменты, валюту или товары изменились или сохранялись на несоответствующем уровне (имеется в виду уровень, который формируется сам по себе, исключая подобное информационное вмешательство). Средства распространения — СМИ, телекоммуникационные сети, интернет и др.
  2. Аналогичное отклонение или поддержание несоответствующего положения ценных бумаг на рынке путем совершения операций с финансовым инструментом по предварительному сговору среди участников торгов, их работников или иных заинтересованных лиц. Этот вид относят к организованным торгам.
  3. Совершение участником, мотивированным корыстными желаниями, сделок, результатом которых стало отклонение цены, спроса и прочего от привычного значения или их поддержание на несоответствующем уровне за счет влияния на объекты сделки. Этот вид манипулирования применяется к организованным торгам.
  4. Выставление участником для собственной выгоды одновременно двух и более заявок разнохарактерной направленности на организованных торгах. Из-за этого цена покупки финансового инструмента у данных заявок сравнялась либо стала превышать цену продажи подобной валюты, товара и др. Такое действие расследуется, если по данным заявкам цена, объем торгов и т.д. за счет влияния объектов торгов были установлены в размере, отличающемся от обычного. Этот вид относят к организованным торгам.
  5. Проведение на организованных торгах нечестных сделок, обладающих в период выставления наибольшей ценой покупки либо наименьшей ценой продажи объектов сделок, в результате чего их цена сильно отклоняется от значения, которое сформировалось бы без такого вмешательства. Речь идет о неоднократном вмешательстве в течение одного торгового дня.
  6. Совершение участником для собственной выгоды сделок, которые могут сбить с толку других участников торгов относительно вопросов цены финансового инструмента, валюты или товара, в результате чего цена финансового инструмента и прочего стала поддерживаться в неестественном размере.
  7. Многочисленное невыполнение обязательств по операциям, проведенным на организованных торгах с неизменными объектами сделок, из-за чего цена, спрос и т.д. неестественно изменились или сохранялись в значении, значительно отличающемся от ожидаемого.

Важно! Действия из этого перечня не рассматриваются как манипулирование в том случае, когда обязательства по операциям завершились согласно правилам организующего лица.

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Краткое содержание ст. 185.3 УК РФ и комментариев к ней

В ст. 185.3 УК РФ дается определение понятия «манипулирование рынком» и указываются меры ответственности за его совершение.

В примечании 1 представлен объем вреда, который должен возникнуть вследствие преступных действий.

Примечание 2 раскрывает определение излишнего дохода. О том, что подразумевается под избежанием убытков, говорится в примечании 3. Подробнее эти пункты рассмотрим далее.

В комментариях даны ссылки на федеральные законы, содержащие в себе информацию о тех или иных терминах, относящихся к манипулированию торгами:

  • Федеральный закон от 13.07.2015 №224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
  • Федеральный закон от 27.07.2010 №224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
  • Федеральный закон от 27.07.2006 №149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации»;
  • Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»;
  • Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
  • Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • Закон Российской Федерации от 27.12.1991 №2124-1 «О средствах массовой информации».

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Состав преступления

Согласно ст. 185.3 УК РФ, характеристика правонарушения носит материальный характер и подразумевает под собой наступление нескольких видов последствий:

  • цена, спрос, предложение или объем торгов изменились;
  • нанесение крупного вреда физическим и юридическим лицам, государству;
  • получение денежных средств или уклонение от их потерь в крупных размерах.

Два последних вида — альтернативы по отношению друг к другу: для оконченного состава правонарушения должно наступить любое из этих последствий.

Объективная сторона

Объективная сторона правонарушения выражается в манипулировании торгами, а именно:

  • преднамеренном распространении неверной информации при помощи СМИ, информационно-телекоммуникационных сетей и интернета;
  • ведении операций с различными объектами торговых сделок;
  • других поступках, где присутствует злой умысел и которые запрещены законами РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерских сведений и манипулировании торгами ценных бумаг.

Манипулирование рынком является оконченным преступлением с момента наступления следующих последствий:

  • большой по объему ущерб, нанесенный гражданам, организациям или государству;
  • получение излишнего дохода (определяется как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных ст. 185.3 УК РФ);
  • уклонение от убытков в крупных размерах.

В качестве объекта преступления рассматриваются интересы вкладчиков и порядок образования цен на финансовые инструменты.

Субъективная сторона

Характеризуется виной в виде прямого (то есть осознанного) или косвенного умысла. Так как состав правонарушения материальный, преступник предвидит возможное нанесение значительного вреда и, поскольку он желает выгоды, сознательно допускает его либо относится к нему с безразличием.

Если говорить о том, каким субъектом совершается манипулирование рынком, то им являются участники рынка ценных бумаг (к ним в том числе относятся и уполномоченные лица профессиональных участников: брокеры, дилеры и т.п.).

Доказательство манипулирования

Наличие факторов влияния на цену, размер спроса и предложения на рынке доказывает противозаконные действия. Проще говоря, необходимо выявить последствия, описанные в пункте о составе преступления.

Если у вас или других участников торгов возникло подозрение на манипулирование, то следует информировать об этом Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). Однако и сама служба посредством проведения оценки результатов торгов проверяет всевозможные тревожные сигналы.

В задачу экспертной комиссии ФСФР входит создание экспертного заключения, которое в дальнейшем влияет на проведение оценки и анализа существенных отклонений в показателях цены и т.д.

Особенность обнаружения факта манипуляции состоит в том, что для вынесения окончательного вердикта экспертного заключения недостаточно, даже если оно отобразило положительный результат. Вердикт выносится после получения всей информации, которой может располагать ФСФР.

При наличии сложностей с доказательной базой банк, обвиняемый в проведении манипуляционных действий на рынке с бумагами, может быть привлечен к административной ответственности, а не к уголовной. На сегодняшний день судебная практика по уголовным делам крайне незначительна.

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Квалифицирующие признаки

Под ними подразумеваются действия из ч. 1 ст. 185.3 УК РФ, произведенные организованным сообществом, причинившие вред в особо крупных размерах либо связанные с извлечением чрезмерной выгоды или уклонением от растрат.

Обязательные условия для установления манипулирования ценами на рынке ценных бумаг:

  • последствия в виде отклонения или поддержания отличающегося от естественного уровня цены, спроса, предложения или объема торгов объектами сделки;
  • нанесение большого ущерба гражданам, организациям, государству;
  • получение дохода или уклонение от убытков в крупных размерах.

В первом примечании сказано, что крупный вред, доход или потери должны в сумме превышать 2 500 000 рублей.

В соответствии с третьим примечанием, под избежанием убытков понимаются убытки, которые не коснулись виновника благодаря его противозаконному применению инсайдерской информации или манипулированию рынком.

Меры ответственности

Противозаконные действия, предусмотренные ч. 1 ст. 185.3 УК РФ, могут быть наказаны:

  • денежным взысканием от 300 000 до 500 000 рублей;
  • денежным взысканием, равным заработной плате или другому доходу в срок от года до трех лет;
  • принудительными работами до четырех лет с лишением права возможности получать определенные должности на три года;
  • тюремным заключением до четырех лет с взысканием средств до 50 000 рублей или в размере другого дохода до трех месяцев либо запретом на право работы на определенных должностях на срок до трех лет.

Те же преступления, организованные группой, которая в дальнейшем причинила крупный вред либо получила доход или избежала потерь денежных средств в больших объемах, наказываются:

  • денежным взысканием от 500 000 до 1 000 000 рублей;
  • денежным взысканием в размере заработной платы или иного дохода в срок от двух до пяти лет;
  • принудительными работами до пяти лет с запретом на получение некоторых должностей до трех лет;
  • тюремным заключением до семи лет и взысканием средств до 1 000 000 рублей или в объеме дохода осужденного до трех лет либо запретом на возможность заниматься определенными видами деятельности на три года.

Примечание. За манипулирование рынком может быть установлена административная ответственность, если правонарушение не обладает признаками преступления, которое может быть квалифицировано как уголовное.

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

В каких случаях не применяются

Если совершенное манипулирование не подходит под рамки, описанные в ст. 185.3 УК РФ, и повлекло за собой ущерб или получение выгоды в меньшем объеме, оно будет наказываться по ст. 15.30 Кодекса РФ об административных правонарушениях.

Пример из судебной практики

Организованная группа, работающая с инвестиционной компанией «С», осуществила манипулирование рынком путем продажи на торгах 13% акций другого юридического лица «М». В результате стоимость ценных бумаг снизилась на 1/3, после чего эта же группа вернула акции, получив таким образом доход, превышающий 300 000 000 рублей.

Центральный банк РФ забрал у «С» лицензию и возбудил уголовное дело по факту совершения манипуляций с рынком в отношении владельца «М». Установить факт манипулирования не удалось, но было заведено новое дело о растратах, которое до сих пор находится в работе у следственных органов.

Ответственность за манипулирование рынком ценных бумаг по ст 185.3 УК РФ

Заключение

Состав преступления по статье 185.3 УК РФ и ее существующая редакция не могут в полной мере противостоять манипулированию торговыми сделками из-за неопределенного использования криминообразующих признаков при описании преступных действий.

Однако в целом уголовная ответственность по таким делам обозначена более конкретно, чем административная: предусмотрены наказания и для отдельного преступника, и для организованной банды, система штрафов на различные суммы, назначение принудительных работ или заключения под стражу от четырех до семи лет в зависимости от квалификации. Меры наказания по КоАП РФ предусматривают штраф или дисквалификацию на год или два в соответствии со ст. 15.30.

Не нашли ответа на свой вопрос?
Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
 
+7 (499) 450-39-61
Это быстро и бесплатно!

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о
Получите юридическую консультацию по телефону или прямо на сайте.
Это совершенно бесплатно!
Москва и область (круглосуточно)
+7 499 450-39-61
Санкт-Петербург
+7 812 385-50-84
Бесплатно по России
+7 800 500-27-29 доб. 779
Бесплатная юридическая помощь
  • 95% успешных дел
  • Конфиденциально
  • Профессиональные юристы
Задать свой вопрос юристу