Как рассчитывается ликвидационная стоимость предприятия
Ликвидационная стоимость предприятия – величина, на которую может рассчитывать собственник фирмы в процессе ее ликвидации и реализации отдельных активов. Это – денежная величина, характеризующая объект оценки, который уменьшен на сумму издержек, связанных с его реализацией (расходов по рекламной деятельности, хранению, доставке). В статье подробно разберем как ее правильно рассчитать.
Содержание
Что такое ликвидационная стоимость
Говоря простым языком, ЛСП представляет собой ценовой параметр, за который объект подлежит реализации на рынке в течение короткого времени. Этот вид стоимости всегда меньше, чем его реальная рыночная цена.
На практике внедрение этого параметра имеет место быть в случае, когда объект ликвидируется и нуждается в скорейшей реализации. Ликвидационная стоимость определяется достаточно просто, детализация будет рассмотрена далее.
ЛСП подлежит оценке в рамках следующих практических ситуаций:
- необходимость оценки доли собственности, которая составляет или контрольный пакет акций, или долю, способную привести к продаже актив;
- если прибыль от осуществленной деятельности мала в сравнении с ценой чистых активов фирмы (невысокий показатель рентабельности, предприятие работает в убыток);
- при принятии решения о том, что предприятие будет подлежать процедуре ликвидации;
- фирма перешла на стадию банкротства.
В рамках современной практики нередко используется понятие упорядоченной процедуры ликвидации, при которой распродажа активной части средств производится в разумные сроки и включает в себя этап подготовки, информирования сторон, аккумулирования денег, куплю-продажу, транспортирование. В этом случае можно вести речь об упорядоченной ЛСП.
Классификация
В целях оценки ликвидационной стоимости необходимо знать вид, которому она принадлежит. На практике выделяют несколько направлений этого параметра:
- краткосрочная (принудительная) ЛС: продажа активов осуществляется в оперативном порядке, когда, к примеру, имеется необходимость в быстром расчете по долгам;
- среднесрочная цена: продажа собственности происходит в рамках более длительного периода с соблюдением последовательности действий (при стандартной процедуре банкротства);
- ЛС, образующаяся в ходе списания активов, не являющихся ликвидными, или не подлежащими реализации: в этом случае речь идет не о реализации активов, а об их списании.
На основании этих параметров и происходит определение ликвидационной стоимости.
Методы определения ЛС

С практической точки зрения существует два основных метода, позволяющих узнать значение этого показателя:
- прямой способ;
- косвенный вариант.
Прямое направление определения ЛС
Прямой вариант оценки ликвидационных активов компании подразумевает проведение сравнения в процессах продаж, аналитики зависимости и цены активов от влияющих факторов.
Этот способ используется в ситуациях, когда в распоряжении фирмы присутствует достоверная статистическая база сведений, которая отражает ликвидационные сделки, заключенные со стороны фирмы в прошлом.
Косвенный способ получения ЛС
Данное направление, предназначенное для оценивания активов, подразумевает определение их цены на базе рыночных критериев. Они берутся в качестве базы и подлежат корректировке в зависимости от срочности реализации и требования кредиторов.
Это направление используется в рамках ситуаций, при которых у компании отсутствует возможность использования прошлого опыта в части соответствующих операций. Этот вариант используется в ситуациях, когда у организации не имеется возможности применения прошлого опыта по соответствующим сделкам.
Именно так и подсчитывается стоимость активов фирмы в рамках ликвидационного процесса.
Как рассчитывается ЛС
Прежде чем получить высчитанные заветные цифры, необходимо пройти ряд этапов.
- Проанализировать данные бухгалтерского учета. Именно на их основе делается окончательный вывод касательно балансового оценивания имущества, а также производится ревизия активов. На этой же стадии оценивается ЛС, за которую имущество может быть продано. В классической схеме для этого применяется сравнительный метод, который позволяет провести отдельную оценку по всем активам.
- Формирование расходной величины, которую предприятию придется выплатить в ходе реализации или уничтожения объектов. Именно на этой фазе обосновывается экономическая выгода, связанная с продажей активов. Если процедуры будут выполнены с максимальной выгодой, можно вести речь о переходе к следующему этапу – разработке графика.
- Формирование общей схемы ликвидации в отношении отдельно каждой группы. Но стоит помнить о том, что активы, которые реализуются с особым трудом, требуют больших затрат временного ресурса, который ценен для каждой фирмы.
- Расчет возможной скидки для отдельных групп активов на основании статистических и прочих данных.
- Организация мероприятий, связанных с реализацией активной части.
Обратите внимание! Определение рыночной цены и ликвидационного показателя упирается не в моментальную продажу активов, а в извлечение максимального дохода от выбытия каждого из них.
Факторы и нюансы в оценке

В качестве фактора, оказывающего серьезное воздействие на рассматриваемый показатель, можно отменить желательный срок реализации актива. Во многих ситуациях его длительность пребывает в прямой пропорциональности выставляемой стоимости объектов, которые предприятие продает.
Немаловажную роль играет и показатель, который зависит от характеристики активов. Например, для недвижимости определяется материал изготовления, расположение, возраст. Для автомобиля – пробег, цвет, год выпуска, марка.
Есть и внешние параметры, требующие особого внимания – уровень спроса и колебания в предложении. В процессе детального исчисления такого параметра, как ликвидационная стоимость объекта, в расчет может браться остаточный параметр. Речь идет о величине, равной первостепенной цене актива, уменьшенной на степень, в которой объект износился.
Кризисный фактор
Этот фактор также оказывает влияние на состояние ликвидационной стоимости и ее конечный показатель. Дело в том, что во время кризиса многие предприятия банкротятся и ликвидируются, а это означает формирование большого предложения активов на рынке.
Соответственно – их стоимость снижается, и общая ликвидационная цена фирмы также идет на спад.
Формула исчисления
Формула расчета ликвидационной стоимости в своем классическом представлении включает в себя ряд показателей:
- текущая рыночная цена объекта;
- коэффициент корректировки;
- показатель, характеризующий факт необходимости продажи активов в кратчайшие сроки.
Последовательность мероприятий, которые нужно применить в процессе исчисления ЛС, выглядит следующим образом.
- Определение показателя коэффициента корректировки с учетом фактора срочности продаж, уровня существующего спроса, характеристик. Обычно он принимается как 0,3. Т. е. получается, что ЛС приблизительно на 30% меньше рыночной стоимости объекта.
- После определения этого параметра он отнимается от единицы. В нашем случае это выглядит как 1 – 0,3 = 0,7.
- Впоследствии полученную величину необходимо умножить на цифру, которой представлена реальная рыночная стоимость объекта.
Помимо этого, в расчетных мероприятиях участвует срок экспозиции, ряд внешних факторов.
Заключение
Таким образом, ЛСП – важнейший параметр в рамках деятельности предприятия, характеризующийся рядом влияющих на него факторов. Определить его досконально поможет специальная формула.